DeFiance Capital CEO:加密行业头部项目与竞争者之间的鸿沟不断增加

作者:Arthur_0x 翻译:善欧巴,金色财经

DeFiance Capital CEO  @Arthur_0x,在X(原推特)发表了对目前加密行业不同赛道的见解:

对于一个类似完全自由市场且大多数内容都是开源的行业,我们观察到加密市场中的头部项目与竞争对手的差距越来越大,而不是缩小差距。

加密货币:

比特币继续保持其王者地位,其他所有加密货币都变得不那么重要,其市值现在明显较小,如莱特币(LTC)、比特币现金(BCH)和大零币(ZEC)。

智能合约L1:

以太坊继续领先,而所有与以太坊相关的第二层(如 Arbitrum、Optimism、Polygon、Linea、Starkware、zkSync 和 Mantle)的总估值现在高于所有其他另类第一层(除了币安币(BNB))。建设者们通常更愿意在以太坊第二层上构建,而不是其他另类第一层,除了 Solana 和一些 Cosmos App 链。

中心化交易所:

对于境外交易所,币安仍然是领导者,但最近由于法律和监管问题失去了市场份额,OKX逐渐占据了更多的市场份额,除了流动性外,为大多数交易者提供了更好的产品。Coinbase巩固了其作为美国本土美元兑换中的头号地位,获得了比其他交易所如Kraken、Gemini和Bitstamp更多的市场份额。

去中心化交易所

Uniswap继续保持其主导地位,市场份额超过70%,Curve逐渐失去市场份额,因为曾发生过漏洞,需要一段时间来恢复信任。Maverick是唯一一家最近获得一些相关性的新DEX。

流动性抵押:

Lido 继续保持并扩大其统治地位,没有看到其他流动型权益证明解决方案夺走大量市场份额的迹象。

无许可借贷:

Aave 和 Compound 继续是两大领先者,Aave 的总锁仓价值(TVL)是 Compound 的两倍。Radiant 也很有趣,但仍然只吸引了不到 Compound TVL 的 15%。我将 JustLend 排除在外,因为它本质上是一个人的银行。

法币支持的稳定币:

USDT继续保持其主导地位,USDC供应量持续下降,而且很可能会继续下降,因为USDT最容易兑换,其持有者可以轻易的将其兑换为国库券(T-bill)收益。pyUSD因Paypal的分销网络而变得有趣,但仍然处于早期阶段,历史上,所有成功的稳定币都需要Tier 1的中心化交易所(CEX)作为分销合作伙伴。

去中心化稳定币:

MakerDAO 在这里是公认的领先者,DAI 的供应量在DSR(稳定币存款利率)提高到 8% 和现在的 5% 后逆转了趋势,是为数不多在这个市场上显示增长的 DeFi 协议之一。总的来说,我认为其他去中心化稳定币不太可能挑战 DAI。

去中心化化衍生品:

dYdX 继续是领先者,市场份额超过 50%,尽管 v3 已经一年多没有推出新的交易对和功能。V4 的推出可能会扩大其与竞争对手之间的差距。SNX 和 GMX 是另外两个领先的永续合约 DEX,采用 LP 池架构。

NFT市场:

和其他赛道相比,这是个例外,Blur 成功夺走 OpenSea的大量市场份额,现在占据了60%以上。这得益于Blur的代币激励,期待Blur在代币激励交易结束后会如何发展。

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